导语：为深入贯彻落实党的二十大、二十届三中全会精神和中央金融工作会议部署，坚持以人民为中心的价值取向，有效防范金融风险，2024年9月，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会围绕“保障权益防风险”年度主题，联合开展“金融教育宣传月”活动。助力金融消费者了解基金知识、防范化解金融风险，营造清朗金融网络环境。

本期将从普及基金投资知识角度出发，为大家介绍基金最常见的四种分类方式：

一：根据“标的类型”划分

根据投资对象的不同，可以分为货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金、基金中的基金等。

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》中对基金的分类标准：

1、货币基金是仅投资于货币市场工具的基金，例如大家熟知的“余额宝”等；

2、股票型基金是80%以上的基金资产投资于股票的基金；

3、债券型基金是80%以上的基金资产投资于债券的基金；

4、混合型基金是指各类资产都投资一些，但是没有达到股票型基金和债券型基金分类标准的基金，也就是股和债都可以投，比较灵活的基金。

Ø  划重点：

一般情况下，股票型基金的风险和波动最大，混合型基金次之，债券型基金的风险和波动相对较小，货币市场基金的风险和波动最小。

但是如果按照潜在收益来排序，股票型基金的潜在收益也是最高的，接下来依次是混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

二：根据“投资理念”划分

根据投资理念的不同，可以分为主动型基金和被动型基金。

主动型基金，由基金经理主动管理，主动挑选投资标的，从而力争取得超越基准组合表现的基金。

与主动型不同，被动型基金并不主动寻求超越市场的表现，而是以减小跟踪误差为目的。

一般选取特定的指数作为跟踪的对象，如沪深300指数、标普500指数等等，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率，因此通常又被称为“指数基金”。

Ø  划重点：

主动型基金的优势十分显著，一方面通过吸收投资者资金进行投资，规模较大，可以降低交易成本和把握市场中的套利机会。

另一方面，依靠基金团队的研究和投资，有利于做出更专业的投资决策，取得超越市场水平的收益。

被动型基金由于是被动跟踪指数，对基金经理的依赖较低，可以减少因人为因素导致的错误，其风险相对较小。此外，被动型基金的管理费也更加“亲民”。

三：根据“运作方式”划分

根据基金是否可以随时赎回，可以将基金划分为封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金，顾名思义是指投资者申购基金后，在约定的期限内，投资者无法申购和赎回基金份额，只能通过场内市场进行交易。只有等到基金的开放期，才可以进行申购和赎回。

开放式基金，无固定存续期，投资者申购基金后，可以随时申购和赎回的基金，但一般只能通过基金公司进行。

Ø  划重点：

相比较开放式基金可以随时申购赎回，封闭式基金在灵活性上限制较多，为何还有投资者愿意买封闭式基金呢？

原因就在于，基金经理管理开放式基金时，会预先保留一定比例的现金资产，以应对投资者的赎回，现金资产的收益会相对较低。

封闭式基金则不需要考虑这个问题，在封闭期内不受日常申赎的规模变动影响，基金经理无需为了应对赎回压力而卖掉优质股票，反而可以在封闭期内更从容、更聚焦地去精选优势企业，并伴随企业成长，把握中长期投资机遇。

换句话说，在投资过程中，投资者难免会过于在意短期的基金净值，追涨杀跌，因为各种不理性的冲动交易导致亏损。

而封闭期产品却能够让投资者“被动地”进行中长期价值投资，不仅可以绕开追涨杀跌的投资误区和择时难题，而且可以有效避免资金大额进出造成的基金业绩波动。

四：根据“交易方式”划分

根据销售渠道的不同，基金可分为场外基金和场内基金，所谓的“场”是指二级市场，即通过证券交易所进行交易的基金。

场外基金，可以随时在银行、证券公司、基金公司或第三方代销机构上，进行认购、申购、赎回转换等交易操作。

场内基金则不能赎回、只能买卖。而且交易时间与股票交易时间相同，需要在证券交易所开户，通过证券公司交易软件进行交易。

Ø  划重点：

目前市场上大部分的公募基金产品，都是场外基金，对于绝大多数基民来说，我们只需要了解场外基金即可，几乎可以满足我们的投资需求。

内容来源：转载自公众号财学堂

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